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天地壹号负债9.65亿净利仅319万 "北拓计划"受阻

发布时间:2018-10-29 12:34:47 浏览次数:52



(原标题:天地壹号负债9.65亿净利仅319万 陈生再陷“烂苹果”事件北拓计划受阻)

“2018年,天地壹号基本确立外省市场的开拓模式,北方市场将会迎来突破性增长。”

这是天地壹号(832898.OC)发布“北拓计划”时,董事长陈生的公开表述。然而,10个月的时间过去了,“北拓计划”并没有想象中的好。

不仅如此,长江商报记者发现,近日深陷“烂苹果”事件的海升果汁(0359.HK),天地壹号为其第二大股东合计达35.36%,双方还签署了3年交易金额共计1.55亿元的合作框架协议。

目前,盒马鲜生紧急下架了海升果汁相关产品,然而,作为海升果汁下游生产商的天地壹号,并未对“烂苹果”事件发表任何声明。

这不禁让人想起,2013年,天地壹号冲刺IPO时,因苹果醋质量问题被《时代周报》曝光,陈生不得不采取终止上市的举动。

时至今日,天地壹号已“委身”新三板,陈生却依然有一颗“上市心”。2016年年初,陈生高居新三板富豪榜第二位,天地壹号亦发布将重启IPO的消息。快3年时间过去了,天地壹号上市可惜没有任何进展。

当前的天地壹号,不仅“北拓计划”受挫,财务数据也颇为吊诡。财报显示,今年上半年天地壹号净利仅319.36万元,同比降幅达94.81%,扣非净利同比下滑169.66%。但10月25日最新公告显示,天地壹号三季度营收达8.19亿元,净利达2.25亿元,同比增长82.93%。

然而,长江商报记者发现,天地壹号负债从上半年的5.37亿元,上升至三季报的9.65亿元,涨幅达79.7%。同时,天地壹号流动负债总额为9.61亿元,流动负债占负债总额占比为99.59%。

对此,10月26日,天地壹号董秘办工作人员回复长江商报记者采访时表示,三季度业绩上升主要因为下半年是销售旺季所致。至于其他问题,该人员表示一切以公告为准。

二股东兼采购商天地壹号保持缄默

作为年产能40万吨,每年浓缩苹果汁出口量占全球贸易量19%的海升果汁,日前被曝光使用烂苹果作为原料生产。

在曝光视频中,涉事的青岛海升果业卸货池里的苹果几乎全部都腐烂变质,散发着阵阵恶臭。而这些苹果都用作生产浓缩苹果汁。

受此影响,盒马鲜生紧急下架了海升果汁相关产品。不过,长江商报记者注意到,在海升果汁下游企业中,还包括天地壹号。

资料显示,天地壹号主要生产和销售苹果醋饮料产品。海升果汁公告显示,2016年1月12日,天地壹号饮料与公司非全资附属公司陕西海升订立2016框架协议。据此,天地壹号饮料同意于2016年期间内向陕西海升采购浓缩果汁。

2017年4月6日,陕西海升与天地壹号饮料就未来持续关联交易订立2017框架协议,期限3年,预期于截至2017-2019年12月31日止财政年度,天地壹号饮料根据2017框架协议应付的年度交易金额上限分别为4720万元、4975万元、5780万元,共计约1.55亿元。

据悉,2016框架协议订立时,天地壹号为一名独立第三方及根据上市规则并非该公司关联人士。2016年3月30日,天地壹号饮料的间接全资附属公司香港天地持股海升果汁18.6%股权,而香港天地由深圳天地全资拥有,深圳天地则由天地壹号饮料全资拥有。

根据海升果汁半年报显示,目前天地壹号已是海升果汁二股东,持股占比17.68%。此外,天地共赢持股占比17.68%。而天地共赢为深圳市天地共赢投资管理有限公司全资附属公司,后者为天地壹号的全资附属公司。按此计算,天地壹号直接和间接持股比例合计达35.36%。

不过,作为海升果汁的下游生产企业,天地壹号在此次事件发生后并未发声。长江商报记者致电天地壹号,但上述工作人员仅表示一切以公告为准。

上半年营收5.94亿,净利仅319万

财报显示,2018年上半年天地壹号营收5.94亿元,但净利仅319.36万元,净利同比下滑94.81%。而到三季度净利却猛增为2.25亿元,同比增长82.93%。

在三季报中,天地壹号并未对数据增长给予解释。天地壹号董秘办工作人员在接受长江商报记者采访时解释称,主要系下半年是销售旺季所致。

然而,值得注意的是,半年报显示天地壹号资产总计为19.93亿元,负债总计5.37亿元;三季报公司资产总计为24.46亿元,负债总计9.65亿元。与半年相比,三季度负债总计增长79.7%。

此外,天地壹号三季度流动负债总额为9.61亿元,流动负债占负债总额比例为99.59%。记者梳理发现,天地壹号流动负债占负债总额一直较高。

财报显示,2017年半年报、2017年年报、2018年半年报,天地壹号流动负债分别为6.62亿元、9.22亿元、5.33亿元;流动负债占负债总额比分别为99.25%、99.57%、99.26%。值得注意的是,2018年三季报与2018年半年报相比,流动负债增长了4.28亿元,增长了80.3%。

而在流动负债中,应付票据及应付账款、预收款项合计占比最高。

财报显示,2017年半年报、2017年年报、2018年半年报及2018年三季报显示,天地壹号应付票据及应付账款分别为2.31亿元、3.46亿元、2.24亿元、3.86亿元;同期,预收款项分别为3.82亿元、4.57亿元、1.33亿元、4.73亿元。

按此计算,天地壹号同期应付票据及应付账款、预收款项合计分别为6.13亿元、8.03亿元、3.57亿元、8.59亿元,占同期流动负债比分别为92.6%、87.09%、66.98%、89.39%。

由此可见,天地壹号流动负债率过高,对短期资金依赖性很强。

值得注意的是,以餐饮和酒店为主要渠道的天地壹号,在扩展市场的同时,其销售费用也在增加。2018年上半年,消费费用已达2.94亿元,占同期营业总成本的48.84%。而同期,今年上半年仅实现营收微涨,净利大幅下滑的局面。

饮料食品行业观察评论员陈立言认为,醋饮料产品季节性因素较为明显,下半年业绩向好也是预料之中。不过,今年上半年业绩同比降幅过大,说明省外市场开拓并不顺利。

曾因隔年果汁“梦断”IPO

一直以来,天地壹号试图做中国醋饮料行业中的龙头老大。

2013年,天地壹号冲刺IPO。然而,因苹果醋质量问题被曝光,天地壹号董事长陈生不得不对外公布了天地壹号终止了IPO运作的消息。

根据报道显示,天地壹号常年使用储存不当或发生质变的隔年浓缩苹果汁为原料,制作主打产品——苹果醋饮料。而且,天地壹号公司自创建以来,就从未真正用过新鲜苹果汁酿造苹果醋,苹果汁的原料都是浓缩的陈年果汁,常年通过汇源果汁等果蔬汁公司批量进货,再勾兑制作成苹果醋系列饮料。而需要冷藏的浓缩苹果汁则被存放于35度温度下的天地壹号仓库中。

梦断IPO后,天地壹号随后转投新三板。资料显示,2015年8月天地壹号正式挂牌,同日就发布股票发行方案拟向中科招商、红土基金等PE机构募资1.75亿。

在挂牌当天,天地壹号的股价达到30元/股,总市值高达130亿元。按照陈生持股超过八成计算,其身价已超100亿元,在整个新三板当时3000多家公司中排行第二。

尽管在新三板获得了如此的佳绩,但是陈生却在媒体采访时表示,自己对天地壹号在新三板上市并不满意,“当时的价值被低估了,我劝很多投资人不要认购,因为我舍不得这么低的价格把股份卖出去。”

公告显示,挂牌以前,天地壹号的营收规模一直维持在10亿以上。2013年、2014年、2015年1-3月,天地壹号的营业收入分别为11.73亿、11.26亿、2.66亿;净利润分别为3.14亿、2.53亿、2547.44万。2015年8月挂牌新三板后,2015年度营业收入15.74亿元,同比增加4.48亿元,净利润为4.42亿元,较上年同期增长74.80%。

2016年1月14日,天地壹号发布公告重启IPO。以2015年数据看,当时IPO业绩亮眼。

然而,好久不长。到2016年年报,天地壹号业绩就急转直下,当年营收和净利出现双降,分别下滑11.02%和48.43%。

同年,天地壹号开始实行“北拓计划”,增加了营销费用的支出,加强广告的投放投入力度。但即便如此,2016年上半年大本营广东市场销售收入却出现下滑。此外,山楂醋饮料百草壹号等其他产品增长不力。

饮料食品行业观察评论员陈立言认为,天地壹号短板较为明显,“北拓计划”还存在很大压力。另一方面,新品市场拓展不力,此前研发的“百草壹号”已经市场萎缩几乎退出市场。


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